Giới thiệu về thị trường tiền tệ

Thị trường thị trường tiền tệ, được thành lập vào năm 1971, được tạo ra khi tỷ giá hối đoái nổi bắt đầu thành hiện thực. Thị trường thị trường tiền tệ không tập trung, như trong tương lai tiền tệ hoặc thị trường chứng khoán. Giao dịch xảy ra qua máy tính và điện thoại tại hàng ngàn địa điểm trên toàn thế giới.
Thị trường thị trường tiền tệ, thường được gọi là thị trường tiền tệ, là nơi các ngân hàng, nhà đầu tư và nhà đầu cơ trao đổi một loại tiền tệ khác. Hoạt động thị trường tiền tệ lớn nhất vẫn giữ được trao đổi giao ngay (tức là .., ngay lập tức) giữa năm loại tiền tệ chính: Đô la Mỹ, Bảng Anh, Yên Nhật, Eurodollar và Franc Thụy Sĩ. Đây cũng là thị trường tài chính lớn nhất trên thế giới. So sánh, thị trường chứng khoán Mỹ có thể giao dịch 10 tỷ đô la trong một ngày, trong khi thị trường thị trường tiền tệ sẽ giao dịch lên tới 2 nghìn tỷ đô la trong một ngày. Thị trường thị trường tiền tệ là một thị trường 24 giờ mở cửa một ngày mà thị trường tiền tệ chính là thị trường liên ngân hàng 24 giờ. Thị trường này theo sau mặt trời trên khắp thế giới, chuyển từ các trung tâm ngân hàng lớn của Hoa Kỳ sang Úc và New Zealand đến Viễn Đông, đến Châu Âu và cuối cùng trở lại các quốc gia hợp nhất.
Cho đến nay, các thương nhân chuyên nghiệp từ các ngân hàng thương mại và đầu tư quốc tế lớn đã thống trị thị trường FX. Những người tham gia thị trường khác bao gồm từ các tập đoàn đa quốc gia lớn, người quản lý tiền toàn cầu, đại lý đã đăng ký, môi giới tiền quốc tế và các nhà giao dịch tương lai và tùy chọn, cho các nhà đầu cơ riêng tư.
Có ba lý do chính để tham gia vào thị trường FX. Một là để tạo điều kiện cho một giao dịch thực tế, theo đó các tập đoàn quốc tế chuyển đổi lợi nhuận được thực hiện bằng ngoại tệ vào đồng nội tệ của họ. Các thủ quỹ và quản lý tiền của công ty cũng tham gia vào thị trường FX để phòng thủ chống lại sự tiếp xúc không mong muốn với các chuyển động giá trong tương lai trên thị trường tiền tệ. Lý do thứ ba và phổ biến hơn là đầu cơ vì lợi nhuận. Trên thực tế, ngày nay ước tính, ít hơn 5% trong tất cả các giao dịch trên thị trường FX thực sự tạo điều kiện cho một giao dịch thương mại thực sự.
Thị trường FX được coi là trên thị trường truy cập (OTC) hoặc 'Interbank', do thực tế là các giao dịch được thực hiện giữa hai đối tác qua điện thoại hoặc qua mạng điện tử. Giao dịch không tập trung vào một cuộc trao đổi, như với thị trường chứng khoán và tương lai. Một thị trường 24 giờ thực sự, giao dịch thị trường tiền tệ bắt đầu mỗi ngày ở Sydney, và di chuyển trên toàn cầu khi ngày làm việc bắt đầu trong mỗi trung tâm tài chính, đầu tiên đến Tokyo, London và New York. Không giống như bất kỳ thị trường tài chính nào khác, các nhà đầu tư có thể đáp ứng với biến động tiền tệ gây ra bởi các sự kiện kinh tế, xã hội và chính trị vào thời điểm họ xảy ra - ngày hoặc đêm.

Tiền, ở dạng này hay hình thức khác, đã được người đàn ông sử dụng trong nhiều thế kỷ. Tại đầu tiên, nó chủ yếu là tiền vàng hoặc bạc. Hàng hóa đã được giao dịch chống lại hàng hóa khác hoặc chống lại vàng. Vì vậy, giá vàng đã trở thành một điểm tham chiếu. Nhưng khi giao dịch hàng hóa tăng trưởng giữa các quốc gia, số lượng vàng di chuyển xung quanh những nơi để giải quyết các khoản thanh toán thương mại trở nên cồng kềnh, rủi ro và tốn thời gian. Do đó, một hệ thống đã được tìm kiếm bằng cách thanh toán các giao dịch có thể được giải quyết trong nội tệ của người bán. Nhưng bao nhiêu tiền địa phương của người mua phải bằng đồng nội tệ của người bán?

Câu trả lời rất đơn giản. Sức mạnh của tiền tệ của một quốc gia phụ thuộc vào lượng vàng bảo tồn đất nước duy trì. Vì vậy, nếu trữ lượng vàng của quốc gia A gấp đôi trữ lượng vàng của quốc gia B, tiền tệ của quốc gia A sẽ gấp đôi về giá trị khi được trao đổi với tiền tệ của quốc gia B. Điều này đã được gọi là tiêu chuẩn vàng. Khoảng năm 1880, tiêu chuẩn vàng đã được chấp nhận và sử dụng trên toàn thế giới.

Trong Thế chiến thứ nhất, để đáp ứng nhu cầu tài chính khổng lồ, tiền giấy được tạo ra với số lượng vượt xa dự trữ vàng. Các loại tiền tệ mất các yếu tố tiêu chuẩn của họ và gây ra một sự biến dạng thô trong việc đứng về mặt nợ và tài sản nước ngoài của nó.

Sau khi kết thúc Thế chiến thứ hai, các cường quốc đồng minh phương Tây đã cố gắng giải quyết vấn đề tại Hội nghị Bretton Woods ở New Hampshire vào năm 1944. Trong ba tuần đầu tiên của tháng 7 năm 1944, các đại biểu từ 45 quốc gia tập trung tại Hội nghị tài chính và tiền tệ của Liên Hợp Quốc Trong rừng Bretton, New Hampshire. Các đại biểu đã gặp nhau để thảo luận về sự phục hồi sau chiến tranh của châu Âu cũng như một số vấn đề tiền tệ, chẳng hạn như tỷ giá hối đoái không ổn định và chính sách thương mại bảo hộ.

Trong những năm 1930, nhiều nền kinh tế lớn của thế giới có tỷ giá hối đoái không ổn định. Đồng thời, nhiều quốc gia đã sử dụng các chính sách thương mại hạn chế. Đầu những năm 1940, Hoa Kỳ và Vương quốc Anh đã phát triển các đề xuất để tạo ra các tổ chức thị trường tiền tệ mới sẽ ổn định tỷ giá hối đoái và thúc đẩy thương mại quốc tế. Cũng có một nhu cầu được công nhận để tổ chức phục hồi châu Âu với hy vọng tránh những vấn đề nảy sinh sau chiến tranh thế giới đầu tiên.

Các đại biểu tại Bretton Woods đã đạt được một thỏa thuận được gọi là Hiệp định Woods Bretton để thiết lập một hệ thống tiền tệ quốc tế hậu kỳ của các loại tiền tệ chuyển đổi, tỷ giá hối đoái cố định và giao dịch tự do. Để tạo điều kiện cho các mục tiêu này, Thỏa thuận đã tạo ra hai tổ chức quốc tế: Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) và Ngân hàng Tái thiết quốc tế (Ngân hàng Thế giới). Mục đích là cung cấp viện trợ kinh tế để tái thiết châu Âu sau sinh. Khoản vay ban đầu là 250 triệu đô la cho Pháp vào năm 1947 là Đạo luật đầu tiên của Ngân hàng Thế giới.

Theo hệ thống trao đổi của Bretton Woods, các loại tiền của các quốc gia tham gia có thể được chuyển đổi thành đô la Mỹ với tốc độ cố định và các ngân hàng trung ương nước ngoài có thể chuyển đổi đồng đô la Mỹ thành vàng ở mức cố định. Nói cách khác, đồng đô la Mỹ đã thay thế đồng bảng Anh chiếm ưu thế và các loại tiền tệ của các loại tiền tệ hàng đầu thế giới đã được chốt vào đồng đô la Mỹ. Hiệp định Bretton Woods cũng nhằm ngăn chặn sự cạnh tranh của tiền tệ và thúc đẩy sự hợp tác tiền tệ giữa các quốc gia. Theo hệ thống của Bretton Woods, các quốc gia thành viên IMF đã đồng ý với một hệ thống tỷ giá hối đoái có thể được điều chỉnh trong các sinh con được xác định với Đô la Mỹ hoặc, với thỏa thuận của IMF, đã thay đổi để sửa một sự mất cân bằng cơ bản trong cán cân thanh toán. Hệ thống trên mỗi giá trị vẫn được sử dụng từ năm 1946 cho đến đầu những năm 1970.