Bank Pusat
Bank-bank pusat kebangsaan memainkan peranan penting dalam pasaran (pertukaran asing). Pada akhirnya, bank pusat berusaha untuk mengawal bekalan wang dan sering mempunyai kadar sasaran rasmi atau tidak rasmi untuk mata wang mereka. Sebilangan besar bank pusat mempunyai rizab pertukaran asing yang sangat besar, kuasa intervensi mereka adalah penting. Antara tanggungjawab yang paling penting dari sebuah bank pusat adalah pemulihan pasaran yang teratur pada masa-masa ketidaktentuan kadar pertukaran yang berlebihan dan kawalan kesan inflasi mata wang yang lemah. Sering kali, jangkaan semata-mata campur tangan bank pusat adalah mencukupi untuk menstabilkan mata wang, tetapi dalam kes campurtangan yang agresif kesan sebenar terhadap keseimbangan bekalan / permintaan jangka pendek boleh membawa kepada langkah yang dikehendaki dalam kadar pertukaran.
Sekiranya bank pusat tidak mencapai objektifnya, peserta pasaran boleh mengambil sebuah bank pusat. Sumber gabungan peserta pasaran dengan mudah boleh mengatasi mana-mana bank pusat. Beberapa senario sifat ini dilihat pada tahun 1992-93 dengan runtuh mekanisme Pertukaran Eropah (ERM) dan 1997 di seluruh Asia Tenggara.
Bank.
Pasaran antara bank memenuhi kedua-dua majoriti perolehan komersial serta sejumlah besar perdagangan spekulatif. Ia tidak biasa bagi bank besar untuk berdagang berbilion-bilion dolar setiap hari. Beberapa aktiviti dagangan ini dijalankan bagi pihak pelanggan korporat, tetapi sebuah bilik perbendaharaan bank juga menjalankan sejumlah besar dagangan, di mana para peniaga bank mengambil jawatan mereka sendiri untuk membuat keuntungan bank.
Pasaran antara bank telah menjadi semakin kompetitif dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan status Tuhan peniaga pertukaran asing teratas telah menderita sebagai peniaga ekuiti sekali lagi bertanggungjawab. Sebahagian besar perdagangan bank antara satu sama lain sedang berlaku di sistem tempahan elektronik yang telah menjejaskan broker pertukaran asing yang negatif.
Broker antara bank.
Sehingga baru-baru ini, broker pertukaran asing melakukan sejumlah besar perniagaan, memudahkan perdagangan antara bank dan yang sepadan dengan rakan-rakan tanpa nama untuk yuran yang agak kecil. Dengan peningkatan penggunaan Internet, banyak perniagaan ini bergerak ke sistem elektronik yang lebih cekap yang berfungsi sebagai litar tertutup untuk bank sahaja. Kotak broker tradisional, yang membolehkan peniaga dan broker bank mendengar harga pasaran, masih dilihat di kebanyakan bilik perdagangan, tetapi perolehan ternyata lebih kecil daripada hanya beberapa tahun yang lalu kerana peningkatan penggunaan sistem tempahan elektronik.
Syarikat Komersial
Pendedahan perdagangan antarabangsa syarikat komersial adalah tulang belakang pasaran pertukaran asing. Sebuah syarikat multinasional mempunyai pendedahan dalam penghutang akaun dan pemiutang yang didenominasikan dalam mata wang asing. Mereka boleh dilindungi daripada bergerak yang tidak menguntungkan dengan pertukaran asing. Itulah sebabnya pasaran-pasaran ini wujud. Syarikat-syarikat komersial sering berdagang dalam saiz yang tidak penting kepada langkah pasaran jangka pendek, bagaimanapun, sebagai pasaran mata wang utama boleh dengan mudah menyerap beratus-ratus juta dolar tanpa sebarang kesan besar. Ia juga jelas bahawa salah satu faktor penentu yang menentukan arah jangka panjang kadar pertukaran mata wang adalah aliran perdagangan keseluruhan. Sesetengah syarikat multinasional, yang pendedahannya tidak biasa diketahui oleh majoriti pasaran, boleh mempunyai kesan yang tidak menentu apabila kedudukan yang sangat besar dilindungi.
Broker Runcit
Ketibaan Internet telah membawa kita pelbagai broker runcit. Terdapat jumlah nombor broker bukan bank yang menawarkan platform urusan pertukaran asing, analisis, dan nasihat strategik kepada pelanggan runcit. Hakikatnya banyak bank tidak menjalankan perdagangan pertukaran asing untuk pelanggan runcit sama sekali, dan tidak mempunyai sumber atau kecenderungan yang diperlukan untuk menyokong pelanggan runcit secukupnya. Perkhidmatan broker pertukaran asing runcit sedemikian lebih serupa dengan stok dan broker dana bersama dan biasanya memberikan pendekatan yang berorientasikan perkhidmatan kepada pelanggan mereka.
Dana Lindung Nilai
Dana lindung nilai telah mendapat reputasi untuk spekulasi mata wang yang agresif dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Tidak ada keraguan bahawa dengan peningkatan jumlah wang Beberapa kenderaan pelaburan ini telah di bawah pengurusan, saiz dan kecairan pasaran pertukaran asing sangat menarik. Leverage yang terdapat di pasaran ini juga membolehkan dana sedemikian untuk membuat spekulasi dengan puluhan bilion pada satu masa. Naluri kawanan yang sangat jelas dalam lingkaran dana lindung nilai dilihat pada awal tahun 1990-an dengan George Soros dan yang lain meremas GBP keluar dari sistem kewangan Eropah.
Walau bagaimanapun, tidak mungkin pelaburan sedemikian akan berjaya jika strategi pelaburan yang mendasari tidak berbunyi. Ia juga berpendapat bahawa dana lindung nilai sebenarnya melakukan perkhidmatan yang bermanfaat kepada pasaran pertukaran asing. Mereka dapat mengeksploitasi kelemahan ekonomi dan untuk mendedahkan negara-negara nasib kewangan yang tidak lestari, dengan itu memaksa penyusunan semula ke tahap yang lebih realistik.